indian sex5 华尔街见闻早餐FM-Radio | 2025年2月28日
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市集综合关税阻扰抬升好意思元、重创好意思股，纳指跌近3%，英伟达跌8.5%，均创DeepSeek冲击以来最大日跌；特斯拉跌3%、六连跌。中概指数停步两连阳，阿里收跌近2%，设想汽车跌3%，而蔚来和小鹏汽车涨超1%。欧洲汽车板块跌近4%。
10年期好意思债本周首跌、脱离年内高位。特朗普说起关税后，墨西哥比索、加元、欧元刷新至少两周来低位，好意思元指数创一周新高，离岸东谈主民币盘中跌超300点、失守7.30。比特币盘中跌超3000好意思元、跌破8.4万关隘。
原油走出年内低位，好意思油一度反弹近3%。黄金盘中回落近2%，期金收创近三周新低。
亚洲时段，A股分化，成交额再度突破2万亿元，大滥用板块爆发，港股跌幅收窄，国债期货集体下落。
DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解笃定>>
要闻特朗普“清晰”：好意思国对墨加两国加征关税3月4日依期见效；好意思股、加元、墨西哥比索、欧元下挫，原油、好意思元走高。
特朗普：好意思英料将很快达成新营业协定；好意思东时候28日11时与泽连斯基会面，好意思乌矿产条约将成为两国异日关系基础。
DeepSeek开源周第四天：优化并行策略，梁文峰亲上阵，让AI“边作念饭边洗碗”。
寒武纪2024全年营收同比增长65.56%，Q4初次季度盈利。
小米冲击高端，电动车SU7 Ultra地表最快，订价52.99万元，手机15 Ultra 6499起，影像设立“一皇一后”。
微软之后亚马逊也官宣量子狡计芯片，容错量子狡计新突破可降高达九成纠错资本。
OpenAI推出GPT4.5商量预览版，情商更高、幻觉更少，Altman：下周再增数万GPU。
媒体：Meta贪图二季度发布单独的Meta AI App与ChatGPT竞争，还贪图测试Meta AI付费订阅服务。
市集收报泰西股市：谈指跌0.45%，标普500指数跌1.59%，纳斯达克跌2.78%。欧洲STOXX 600指数跌0.46%。
A股：沪指涨0.23%，深成指跌0.26%，创业板指跌0.52%。
债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为约为4.26%，日内升不及1个基点；两年期好意思债收益率约为4.05%，日内降约2个基点。
商品：WTI 4月原油期货跌幅0.45%。布伦特4月原油期货跌幅0.67%。COMEX 4月黄金期货收跌1.18%。COMEX 3月白银期货收跌1.5%。伦锡跌超2%，伦镍涨超1%。
要闻笃定全球重磅
特朗普“清晰”要津时候点，好意思股、加元、墨西哥比索、欧元下挫，原油、好意思元走高。特朗普暗示indian sex5，好意思国对墨西哥和加拿大加征关税将于3月4日依期见效。
特朗普：好意思英料将很快达成新营业协定；好意思东时候28日11时与泽连斯基会面，好意思乌矿产条约将成为两国异日关系基础。据央视，特朗普到访的英国首相斯塔默举行会晤后暗示，好意思国和英国正在就一项双边营业协定进行谈判，将达成一项“很棒的营业条约”；适度俄乌冲突的和平条约是可能的，但必须速即。
华尔街预热“海湖庄园条约”：变种的“广场条约2.0”，贬值、赖账，耍流氓？
比较广场条约，“海湖庄园条约”的内核更为粗俗，不仅触及好意思元贬值，还可能触及债务重组、主权资产基金的建立、国防支拨的再行分派等更方法。对于好意思债重组，一种提议是将部分好意思国国债革新为100 年期、不可往复的零息债券。若是这些国度需要快速取得现款，好意思联储可以通过贷款器具暂时向他们提供现款。段永平：准备运转卖点英伟达put，英伟达是个很可以的公司。“想起劲望望能不可看懂，NVDA到底是不是可以成为我的投资标的”。
当段永平运转买入英伟达，意味着英伟达到了新阶段。硬件的竞争情势尤其是profit share可能远好于应用。英伟达面前价钱对应2026年20倍PE，Mag7内部确实最低廉。而这些，可能正好对上了长久价值投资者的胃口。大摩：英伟达财报并不无缺，但过渡期“阵痛”正消退，Blackwell行将迎来全面爆发。Blackwell的需求依然强盛并将抓续到年底，毛利率承压也仅仅暂时的。AI支拨并非泡沫而是周期性的，市集关心将在异日6-9个月内重燃。DeepSeek开源周第四天：优化并行策略，梁文峰亲上阵，让AI“边作念饭边洗碗”。DualPipe和EPLB是面向大限制AI模子查验的两项中枢技艺，差异能擢升模子查验速率和GPU利用率，profile-data则明晰展示了DeepSeek从查验到推理的全链路性能数据。
哥要色寒武纪2024全年营收同比增长65.56%，Q4初次季度盈利。2024年寒武纪达成营业收入11.74亿元，同比增长65.56%。第四季度，公司营收9.887亿元，环比增长820.4%；达成归母净利润2.815亿元，为上市以来初次达成季度盈利。
小米冲击高端，电动车SU7 Ultra地表最快，订价52.99万元，手机15 Ultra 6499起，影像设立“一皇一后”。
小米SU7 Ultra性能对标百万级超跑，智驾支抓漫游寻位停车，极窄库位泊出，雷军还赞扬保时捷称“国际大厂有情势”。小米15 Ultra影像设立1英寸超大底主摄，2亿像素潜望长焦，同期还支抓支抓无网通话；家电产物方面全系支抓国补。据小米汽车，SU7 Ultra开售2小时，大定过10000台。微软之后亚马逊也官宣量子狡计芯片，容错量子狡计新突破可降高达九成纠错资本。
亚马逊云部门AWS开发了公司首款量子狡计芯片Ocelot，称它可将量子纠错的资本最多缩短90%。商量东谈主员给与名为猫量子比特的翻新遐想，将猫量子比特技艺和其他量子纠错组件齐集到一块微芯片上，该芯片可模仿微电子行业工艺，以可扩张的花样坐蓐。若给与大幅减少纠错所需资源的Ocelot架构，量子狡计芯片的资本可能较现存花样缩短80%，量子狡计机落地将可以最多提前五年。OpenAI推出GPT4.5商量预览版，情商更高、幻觉更少，Altman：下周再增数万GPU。OpenAI GPT-4.5商量预览版是OpenAI迄今最大、学问最丰富的模子，现已向每月订阅用度200好意思元的ChatGPT Pro订阅用户怒放。下周，该模子也将向每月20好意思元的ChatGPT Plus订阅用户怒放。
媒体：Meta贪图二季度发布单独的Meta AI App，但愿能与ChatGPT竞争。Meta AI App定位为生成式AI数字助手，可以字据现存App中的用户领导提供反映并创建图像。Meta还贪图为Meta AI测试一项付费订阅服务，类似于OpenAI和微软向用户收取月费的花样。
国内宏不雅
商务部长王文涛向好意思国新任营业代表致信。王文涛强调，近期好意思方以芬太尼等问题为由对中国输好意思产物加征10%关税。中方对此暗示刚毅反对，并已选拔相应反制方法，这是爱戴中方自己正派职权的必要之举。
国度能源局：光伏内卷式竞争仍未根柢管制，正在相助关系部门商量完善战略方法。国度金融监督管制总局办公厅、中国央行办公厅印发的《银行业保障业绿色金融高质地发展本质决策》还冷漠，加速鼓励绿色金融数字化建设，积极哄骗大数据、区块链、东谈主工智能等科技技能擢升绿色金融管制水平。
两部门：探索完善新能源汽车全产业链金融服务，支抓能源体系低碳转型，加大对充电基础设施规模的金融支抓。
商务部：推动出台支抓家政服务滥用、数字滥用、体育滥用等一系列战略。
夺取港股订价权，南向资金本年已买近2500亿港元，基金重仓港股市值创记载。
北京运转抢东谈主了。北京经开区推出应届生“求职7日免费住宿——实习3月免费短租——作事3年优惠长租”战略，深圳提供15天免费住宿。新年于今，超20城发布东谈主才新政，城市“抢东谈主”大战升级，背后是科技产业竞赛，东谈主才成要津。
国内公司
腾讯混元新一代快想考模子来了，约略达成“秒回”，部署资本大幅下降。区别于Deepseek R1、混元T1等需要“想一下再回复”的慢想考模子，混元Turbo S约略更快速输出谜底，吐字速率擢升一倍，首字时延缩短44%。现时，开发者和企业用户依然可以在腾讯云上通过API调用腾讯混元Turbo S，即日起一周内免费试用。
调研宇树科技后，高盛称：东谈主形机器东谈主技艺拐点仍不弘大，有本色预料的应用至少还要五年！高盛以为，东谈主形东谈主机器东谈主H1只消19个摆脱度，因此仍然无法处理复杂而考究的任务。至少在异日2-3年内，东谈主形机器东谈主很难达到与东谈主类工东谈主同样的责任后果。
奈何看待这波光伏飞腾？摩根大通以为，市集对光伏组件价钱飞腾和潜在供给侧改良的乐不雅预期促成近期光伏飞腾。参考上一轮战略预期升温时的市集表现，光伏板块可能仍有飞腾空间。
国外宏不雅
好意思国四季度本色GDP年化季环比修刚巧2.3%，相宜预期，PCE物价指数上修至2.7%。好意思国经济在2024年底展现出稳妥的增长态势，但通胀压力也较预期更为坚贞。市集多量预测，周五公布的1月份PCE敷陈将浮现，中枢PCE指数同比飞腾2.6%。
好意思国1月耐用品订单环比增3.1%，创2024年7月以来最大增幅，受飞机订单激增的推动。
“独宠”马斯克，特朗普初次内阁会有利说：有任何东谈主对埃隆不知足吗？有就赶出去。特朗普暗示，马斯克“捐躯了许多”，大众对其责任“不仅很知足，何况很振作”，他还警告称，莫得按要求递交周报的东谈主“可能会被罢免”。
特朗普心爱5000亿好意思元这个数字，很可能因为它充足大，以产生冲击力。在提防力稀缺期间，能让东谈主记着的开心才是好开心。
好意思联储本年票委警告：好意思国通胀风险与经济增长担忧并存，联储需寻求均衡。堪萨斯联储主席施密德称，尽管劳能源市集仍然坚挺，但通胀比他祈望的愈加坚贞且粘性较强，中枢通胀盘算推算可能需要调养。
好意思债收益率还能到多低？大摩：跌破4%！分析师暗示，自特朗普当选以来，导致前年9月以来收益率走高的诸多要素确实齐已逆转。除了通胀要素，政府开支的潜在削减也对好意思债收益率组成下行压力。若是市集对好意思联储降息的预期增强，那么好意思债收益率就有进一步下行的空间。
比特币一个月跌15%，币圈“踩踏”，8000亿好意思元“化为乌有”。比特币ETF单日资金外流10亿好意思元，比特币ETF买家自好意思国大选以来累计亏蚀13亿好意思元。
报谈称俄罗斯和沙特对OPEC+是否4月增产石油存不对。OPEC+鼓励4月增产徬徨未定是因为，特朗普关税和西方对伊朗和俄罗斯制裁存在不确定性。油价涨幅扩大，布油涨2.5%。
国外公司
大摩：制造才是特斯拉的护城河。在物理AI竞赛中，“数据界说软件，软件界说硬件，硬件界说制造，而制造即是护城河”。代理机器东谈主（Agentic robots）不是任何场合齐可以造出来的，特出是在好意思国制造业昔日80年来抓续阑珊的布景下，特斯拉的制造上风变得尤为珍摄。
报谈：Meta拟募350亿好意思元加码数据中心基建，Apollo牵头领投。
媒体：苹果首款折叠屏手机或将2026年下半年发布。苹果贪图本年4月前决定折叠屏iPhone的最终供应链，预测本年下半年慎庞杂限制坐蓐折叠屏iPhone的元器件。
“英伟达亲男儿”AI云厂商Coreweave一周内恳求IPO，募资40亿好意思元、估值超350亿好意思元。
英伟达对于CoreWeave的偏疼依然到达了“视如己出”的进度——CoreWeave在接管了英伟达的投资之后，成为了英伟达的嫡派云算力供应商，致使连微软齐要向他们订购云算力。分析以为，CoreWeave的得手有助于英伟达漫步规划风险，有用制衡在芯片行业潜在的竞争敌手，亚马逊和谷歌。丰田产量一年来初次出现增长！丰田本年1月全球产量同比增长6%，达到781729辆，其中日本原土产量增长了22%，北好意思市集对其汽车的需求强盛也支抓了产量增长。
印度光伏强制配储10%，异日或将提高至30%-40%。行为全球第三大光伏装机国，印度试图通过强制配储崎岖对外部电板供应链的依赖，同期耕种原土新能源产业链。与此同期，也给产业链老到的中国企业带来更大机遇。
行业/成见1、端侧AI：兴业证券指出，AloT库存去化缓缓完成，下流需求稳妥复苏，类似端侧AIl催化智能化、网联化渗入率进一步擢升，AloT有望插足进取通谈。Wi-Fi芯片是产业链中枢武艺，更高速率&互联互通是异日发展趋势。
2、芯片：华泰证券指出，2025年全球机器东谈主产业插足从0到1突破节点，机器东谈主的放量有望率领狡计芯片端侧全新需求，SoC/MCU等主控芯片价值量较高，国内企业的产物已在机器东谈主/机器狗中批量应用。
3、白酒：华泰证券研报指出，节后白酒行业基本面表现积极，特出是多款主流单品主动控货挺价，运动渠谈压力。板块估值已回落至近10年4%分位数，悲不雅预期基本开释。伴跟着战略端托底滥用信心，行业正插足良性拓荒阶段。
4、腱绳：腱绳传动是机器东谈主贤人手主流传动花样，UHMWPE纤维是机器东谈主贤人手主要腱绳材料。海通证券以为异日受益于东谈主形机器东谈主发展，UHMWPE纤维需求有望加速增长。
当天要闻前瞻日本2月东京CPI。
德国、法国2月CPI。
好意思国1月PCE物价指数、个东谈主收入、滥用支拨。
好意思国1月商品营业帐。
<全文完>
风险领导及免责条目 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资建议，也未研究到个别用户很是的投资标的、财务景色或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否相宜其特定景色。据此投资，株连自夸。